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仕組み債とは何か。仕組み債に対する当ブログのスタンス

こんにちはshasaiwatchです。今日はコメント欄で仕組み債についてのお話がありましたので、仕組み債について解説いたします。

★仕組み債とは?
仕組み債というのは、デリバティブを組み込んだ社債のことです。デリバティブというのは金融派生商品のことで、要は株取引や為替取引を便利に行うために必要な特殊な金融商品のことです。

仕組み債には、このデリバティブが組み込まれています。デリバティブは基本的には保険的な意味合いを持つのですが、仕組み債のポイントは、我々社債投資家が保険に入るのではなく、保険を引き受ける立場になり、何かあったら損失を負わされる立場になるということです。

例えば、仕組み債で代表的な日経平均連動債とEB債について見ていきます。

ほとんど全ての日経平均連動債は、金利が高いかわりに日経平均が大きく下落した際、償還金額が下がった日経平均に連動して減らされて償還されます。なお、上がった場合に元本よりも多く受け取れるというようなことはなく、下がった場合だけ連動します

EB債(他社株転換条項付社債)は、参照企業の株式が下がった場合には、元本は没収され、その下がって含み損状態になった株式が交付されます。もちろん、上がった場合に含み益の株式が交付されるということはありません。

とまあこんな具合ですので、この手の社債を購入する場合には、日経平均やその企業の株価は下がるが、ノックイン水準(これ以上株価が下がると元本減額になる水準)には至らない、という精密な予想が必要です。

なお、日経平均のノックインが60%だからといって安心はできません。年始の日経平均に比して年末の終値が60%台だったことは日経平均史上3回あります(1949年、1990年、2008年)。そのうち2008年は60.3%とノックイン寸前のライン、年の途中だとノックインしていたのではないでしょうか。

★なぜこんな社債が発行される?
このように、仕組み債の多くは個人投資家に大きなリスクを引き受けさせすぎる商品です。さらに、A社の株式をまとまって売りたい大口投資家がいるから、という理由でA社の株価を参照するEB債を発行し、株価が下がらないように徐々に売りつつ、株価が下がってしまったら大口投資家から預かった株式を交付してしまい、大口投資家には我々投資家から巻き上げた社債の代金を渡してしまう・・・なんて噂も聞きます。

こうなると、我々は大口投資家が損をしないためのダシに使われているようなもので、いよいよ買って不快な金融商品となってしまいます。

★なぜブログで採り上げないの?
当ブログでは仕組み債を取り扱っていません。その理由としては、上記の理由のほかに、次のような理由があります。
・リスクとリターンの関係が複雑で投資判断が難しい
・発行額が少額すぎるものも多く、読者にとって閲覧するメリットが少ない
・数が多いので更新が間に合わない

基本的には消極的な態度です。社債というのは低リスクな金融商品で、投資初心者が安心して手を出せる商品です。にも関わらずデリバティブを組み込み、高リスクの金融商品にして販売するというこの態度はshasaiwatchには理解できません。貯蓄から投資へ、を本気で考えるならば、株式や為替よりも低リスクな金融商品をもっと販売し、徐々にリスクを上げさせていくのが道理だと思います
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| | 2018-05-18(Fri)20:52 [編集]


10年間履歴を残すのはマネーロンダリングを防ぐため。
すべての金融機関対象。
郵便局とかは実際問題100年の記録あり。
実際に犯罪捜査となると、10年以上の記録が出てくる場合が多い。

マイナンバー | URL | 2018-05-11(Fri)16:31 [編集]


金融機関から要求されても、マイナンバー登録は任意です。
登録しないことによって取引を制限されることは絶対にありません。
ただし、新規口座は作れません。
ただ面倒でなければ提出してあげれば?

マイナンバー | URL | 2018-05-11(Fri)07:12 [編集]


ラクテンすぎまへんか?

無記名債さん | URL | 2018-05-06(Sun)09:26 [編集]


楽天の社債とファスリテ(ユニクロ)の社債いつ位に販売して利息と期間はどんなものですかね?けっこう楽しみにしてます❗

無記名債さん | URL | 2018-05-06(Sun)05:54 [編集]


教えて!!

➀証券会社に口座のある人が今年中に
マイナンバー登録をしなかった場合、
登録されるまでの間、取引停止(入出金
不可も?)される場合があるようだが、
本当か?、また、その対象範囲は?
さらに、口座解約時にマイナンバーの登
録が必要になる場合があると言うことだ
が、何故か?

➁金融機関の口座を解約しても、解約日か
ら過去10年間の取引(入出金)履歴は金
融機関に残るようだが本当か?。それは全
ての金融機関(銀行、郵貯、証券など)が
対象になるのか? また、それは、何故か?

無記名債さん | URL | 2018-05-03(Thu)09:46 [編集]


姑さん93歳で、お蔭様でどこも悪くなく元気です。
舅の軍人恩給を今現在たっぷり頂いています。
(ん十万円)
通帳にどんどん貯まっていって使うことと言えば
お菓子くらい、、、、、、。
なんだか、お国に、とりわけ戦死された方に申し訳ないです。

無記名債さん | URL | 2018-05-02(Wed)21:28 [編集]


神様は人間の老病死にたいして、うまい仕組みを組み込んでくれています。超高齢になると今までできたことが、徐々にできなくなります。、目がみえない、耳が聞こえない、歩けない 物忘れ等々。ところが、本人の不幸感は、健常者が思うほど増えてません。この仕組みにまもられて、人間は、すべてを喪失するなか、この世に未練なくみづからの人生に納得して死ぬことができます。

無記名債さん | URL | 2018-05-02(Wed)21:27 [編集]


医療の進歩でますます長生きし、正しく人生100年時代の到来です。このため当然医療年金介護等の社会保障制度は破綻が必然です。

その場ごまかし程度のポチ改革はしても、抜本改革は誰も手が付けられない。来年には参議院選挙も控えてるしね。老後は聖路加レジデンスが良いなあ。

無記名債さん | URL | 2018-05-02(Wed)14:24 [編集]


娘が介護施設で働いています。100歳を超えたばあさんを始めとして80歳以上が大半です。もう食べて寝るだけの方々。生きている意味などとうになく、ただ年金や介護保険を浪費しているだけの存在です。しかし本人達も寿命が尽きない[農薬や化学肥料や医薬品のお陰で]のでどうしようもないのです。本人達は決して幸せではありません。80歳定年制にすれば1千万人程度はすでに超えているので処理しなければなりませんね。日本にはそれだけの焼場はありませんね。でも次々と老化していくので娘が失業するとは思えません。

無記名債さん | URL | 2018-05-02(Wed)11:12 [編集]


>>寿命の定年制

素晴らしい発想、目からうろこが落ちました。
社会の役に立たなくなった時点で、この世を引退していただくことは必要だと思います。
ただし、80歳は遅すぎやしませんか?

無記名債さん | URL | 2018-05-01(Tue)18:50 [編集]


子孫に美田を残さず使い切る、お金は貯めて半人前使って一人前です。

寿命の定年制???
19●●年●月●日死ぬと分かった人生がどういうものか、想像性の欠如としか思えない。

無記名債さん | URL | 2018-05-01(Tue)13:54 [編集]


子孫に美田を残さず使い切る、お金は貯めて半人前使って一人前です。

寿命の定年制???
19●●年●月●日死ぬと分かった人生がどういうものか、想像性の欠如としか思えない短絡。

無記名債さん | URL | 2018-05-01(Tue)13:53 [編集]


私は恥ずかしいことに↓の喜捨をはじめ読めませんでした。
電子辞書で意味を調べた愚か者です。
わずかばかりの資産に自惚れていたダメ人間でした。
自分のことばかり考えていました、、、、、、
修行が足らないことに気づかさせて頂きました
感謝します。

無記名債さん | URL | 2018-04-30(Mon)21:34 [編集]


相続税を払える恵まれた人は、自らを育て支えてくれた社会に感謝して喜んで払いましょう。思いやる心、譲り合う心、喜捨の精神が美しい日本の原点です。

無記名債さん | URL | 2018-04-30(Mon)20:41 [編集]


寿命の定年制がないから、老人が資産を抱え込む。
当然だろう、現在いくら金があってもいつまで生き
るかわからなければ、思い切って使えない。
80歳で全員死ぬと決まれば、資産をあと何年で使え
ばよいかわかり、消費は大きく拡大する。
後期高齢者医療制度や介護保険も安定するだろう。
私個人は80歳まで生きたいとは思わないがね。

無記名債さん | URL | 2018-04-30(Mon)16:07 [編集]


↓ほんとそうですね
任意なんだから、わざわざ提出すことはないですね。
12月までにコロコロまたシステムが変わりますよ!

無記名債さん | URL | 2018-04-30(Mon)15:24 [編集]


マイナンバーの提出。
これはあくまで「任意」ですから、証券会社に騙されないようにね。
彼らは、催促するように言われているだけ

無記名債さん | URL | 2018-04-30(Mon)05:39 [編集]


↓素晴らしい、お考えです。
子供に財を残すのは、百害あって一利なしと言います。
若い時の苦労は買ってでもせよ、と言いますね。

無記名債さん | URL | 2018-04-29(Sun)20:27 [編集]


子供に残すものは教育だけ。あとは己の努力で人生を切り開け。残った3億の遺産は世界中の飢えた子供達に寄付するのみ。

無記名債さん | URL | 2018-04-29(Sun)17:44 [編集]


>>結局何も変わらんかった。

わかってないだけ

無記名債さん | URL | 2018-04-29(Sun)14:55 [編集]


マイナンバーって騒いでたけど、結局何も変わらんかった。
後10年経ったらわからんけど。

無記名債さん | URL | 2018-04-29(Sun)11:11 [編集]


今の税金の制度は懲罰だと思う。
税金を払う企業や個人が社会を支えているということを忘れている。払っている事に対する感謝の念がない。
だから脱税や節税する者が増える。
正直者が損をするというのではだめだ。
多額納税企業や人を顕彰して[個人には勲章ぐらいやればよい]、もっと納税してねとお願いするべきだ。
大東亜戦争以前は爵位・勲位や貴族院議員などの餌でつっていたわけだが。

無記名債さん | URL | 2018-04-27(Fri)09:12 [編集]


そんなことより、
いつまで空前の株高債券高ブームが続くのか、
日経平均はバブル最高値を超えるのか熱く議論しようぜ。

無記名債さん | URL | 2018-04-26(Thu)23:14 [編集]


このところの掲示板は相続関連で賑わっていますネ。^^
 相続に関心がある年代と言えば団塊世代。
 コツコツと積み上げてきた大切な資産が税金で目減りするのは面白くないですよね。

 被相続人とその配偶者の関係でみると、配偶者は被相続人と共に財産を築いてきた点を考慮され、手厚い配偶者控除などを受けられますが、その配偶者が亡くなると、法定相続人の基礎控除の縮小や最高税率の55%への引上げなどによって、税負担が大きくなるのです。(詳細は平成27年の相続税法改正内容参照。)

 皆さんも既にご存知のように、いろいろな節税方法がありますが、いずれも、微々たるものです。

 できるだけ多くの税を徴収しようと企む国と、できるだけ税を納めたくない個人のせめぎ合い。
 しかし、国家権力には絶対に太刀打ちできません。間違えば塀の中へ落ちてしまうか、莫大な罰金が待っているのです。
 
 いずれにしても、多くの国民(特に資産家)を悩ます「マイナンバー制」は、公正な税を徴収するための強力なツールとなるのは間違いないでしょう。

こうして、個人(故人)の資産は、徐々に国庫へと帰って行く訳ですネ。^^

無記名債さん | URL | 2018-04-26(Thu)22:09 [編集]


金融機関へのマイナンバーの届出
手書き記入のみコピーも取らないけどね
アプリ登録も改竄簡単
保守機密性もボロボロのマイナンバーあと2、3年で完全漏洩の為振り直しだろ
そろそろ安倍くんのマイナンバーネットにアップされるかもよ(笑)
最悪廃止?

無記名債さん | URL | 2018-04-26(Thu)16:38 [編集]


知らないんだ、マイナンバーとkSkシステムで完全捕捉が完結。臨宅されるそこのあなた、正直に申告しましょう。

納税で 確かな日本 築こうね

無記名債さん | URL | 2018-04-26(Thu)15:19 [編集]


↓↓↓ハイハイ、ご自分の都合の良いように解釈してください。
相続税の申告で税務調査が入る確率は3分の1、税務調査が入った所はその8割が追徴課税となっています。
税務署も暇だねー

無記名債さん | URL | 2018-04-25(Wed)23:00 [編集]


いずれにしても国税局の査察が入った場合は諦めて全て指示に従いましょう(笑)

無記名債さん | URL | 2018-04-25(Wed)22:42 [編集]


認識していながら脱税するのは国家反逆罪です正しく申告しましょう!
知らなかったのなら仕方ないけどね(笑)

無記名債さん | URL | 2018-04-25(Wed)22:37 [編集]


↓と↓↓のお二方のご意見を拝見し少し気が楽になりました。
その昔、銀行員時代、税務署の調べが入ったのは確か2件だけ
考えてみたら、私の家なんか資産家でもなんでもないから
1,000万単位で動く個人など調査の対象にするほど税務署も
暇じゃないですね、コメントを見ては揺れ動いていました。
よく考えたらお向かいさんが国税局に勤めてらっしゃいました、灯台下暗しですね(笑)。

無記名債さん | URL | 2018-04-25(Wed)21:55 [編集]


「税務署は意外に情報を掴んでいません」というのはその通りだと思う。
正直に申告してくれることを前提にしている。

無記名債さん | URL | 2018-04-25(Wed)20:27 [編集]


ものすごい資産家ではない限り、税務署は意外に情報を掴んでいません。伝聞ですが、親族の相続の時、秘密主義の親は二十カ所ほどの金融機関[銀行・証券ばかりのようですが]に分散預金し。その親族も主要な数カ所しか知らないのでそれで申告[通帳類も見つからなかった]、他にもあるかなと税務署に調べてくれと依頼しましたが無理だと言われました。結局いろいろ調べてあと数カ所みつかったそうですが、税務署はなにもしません。そして確定後に床下から・・・で、遠隔地の銀行が多数でてきたそうです。その処理をどうしたかまでは知りません。マイナンバーを税務署が普及したがるのはわからないからでしょう。友人の税務[こちらは地方税]に聞くと調査権限はあるが、手続きが面倒なのであるかどうかわからない金融機関までは調べないだろうということです。

無記名債さん | URL | 2018-04-25(Wed)17:14 [編集]


マイナンバー届けてないことでブラックリスト入り(笑)

無記名債さん | URL | 2018-04-25(Wed)10:49 [編集]


↓なるほど 大変勉強になりました。
用心して対策を講じることにします。
睨まれるほど資産はないですが用心するにこしたことは
ないですからね^^。

無記名債さん | URL | 2018-04-25(Wed)10:13 [編集]


 現在、金融機関へのマイナンバー届け出は、証券会社への新規口座開設を除き任意となっていますが、近い将来、全ての金融機関で届け出が義務付けられます。
 マイナンバー制の真の狙いは、「国民の保有資産額を迅速かつ簡単に把握すること」にあります。
 つまり、預貯金、株式、債券、土地・家屋、社会保障、貸付金、借入金、車両、年金、納税などなど、個人資産状況を国の一元管理下に置くことで、国として、納税の公正化や社会保障精度の向上、公共的業務の効率化・迅速化などへ繋げようと言うわけです。
 しかし、マイナンバー制が完全実施されていない現在においても、たとえば、相続税の捕捉が疎かになる訳ではなく、税務署による課税のための調査時間やコスト的な増加などのマイナス面はあるが、マイナンバー制導入後とほぼ同等レベルの徴税業務は可能となっているよです。

 いずれにしても、税務署に睨まれたら素直に観念するしかないでしょう。^^

無記名債さん | URL | 2018-04-24(Tue)23:57 [編集]


>相続税に対する税務署の調査方法は、我々一般人が考えているような方法と全く違います。、、、、、、、、

大変勉強になりました、ちょっと甘く考えていました。
銀行、証券会社、ネットまで調べるんですか、、、、、
過去に名義借りをしたので心配になってきました
電子メールや通話履歴、病院、近所、、、、、、
すごいですね1,000万くらいなら判らないと結構動かして
しまいました、何年も前のことを聞かれても記憶にないですし
今、思えば日興さんが親切に説明してくださったことが
なるほどと、思うことがありました。
とにかく、マイナンバーは、この暮れまでは知らせないようにします。

無記名債さん | URL | 2018-04-24(Tue)22:11 [編集]


 相続税に対する税務署の調査方法は、我々一般人が考えているような方法と全く違います。決して甘くないのです。

 被相続人のみならず、被相続人の親、兄弟、子供、孫などの親族間や必要に応じ第三者まで範囲を広げた金融資産(カネ)の動きを厳密に調べます。その対象は、郵便局、都市・地方銀行、信託銀行、証券会社(ネット証券含む。)など、国内全ての金融機関の全口座が対象になります。必要に応じ海外金融資産状況も調査されます。名義借りなどもすぐにバレるようです。
 こうしたカネの動き(流れ)調査は、通常、かなり遠い過去に遡って厳密に調べるようです。後に行われる税務調査では、これらのカネの流れを重点に調べていくのです。
 タンス預金であっても、いろいろな調査方法があるようですから、まず、逃れられないと言われています。
 また、不動産登記(土地・建物)、親族の戸籍状況、親戚や近所の評判、生前の勤務先・役職・収入、日記帳、携帯電話などのアドレス帳や通話履歴、電子メールの宛先や過去の受発信履歴、常連であった飲食店、病院など、私たちが想像できない範囲の調査が徹底的に行われ、疑わしいものや情報に「目星」をつけられます。
 こうした調査結果を入念にレビューした後に税務調査に入るわけです。
 税務調査では、日常会話にもかなりの時間を充てます。しかし、この穏やかな日常会話も税務署員は大変重要な情報源と位置付けています。
 何気ない日常会話内容が申告内容の虚偽に繋がることも多いと言われています。
 日常会話が終わると、一転して徹底した本格的な調査に入ります。
 こうした調査は法定相続人の全てに対して行われますので、相続人間での言動の食い違い等は厳しく追及されるようです。
 この中で相続人から虚偽の説明・報告があった場合は法律違反となり、重大な罰則(重加算税ほか)などが待っています。
 すなわち、税務署員は税務調査に入る前から既に重要な情報や証拠を握っていると言われています。
 したがって、税務調査があった場合は、素直に全部を申告した方がよいようです。
 もがいても、反発しても、自分の首を絞めるだけで、挙句の果てに重加算税を払うことになってしまうだけです。

 相続の発生が考えられる方は、速やかに税理士さんなどとしっかり相談されることを勧めます。

無記名債さん | URL | 2018-04-24(Tue)21:34 [編集]


その昔主計局長が知らんかったで通用してたけどな(笑)
衷は今のところ4年目やけど未だけえへんで
有価証券なし不動産名義はそのまま

無記名債さん | URL | 2018-04-24(Tue)20:47 [編集]


ほっとけばええとか、お前あほか。
延滞税と無申告加算税でめっちゃとられるやろ。
黙ってても、可能性がある人間には税務署から郵便物が届くわ。
申告不要の時のための試算表まで中に入っとる。
知らんかったでは済まされへんで。

無記名債さん | URL | 2018-04-24(Tue)17:56 [編集]


相続税は申告税やから税務署が言うてくるまでほっとけばええやん
来たら
えっ!知らんかった、どうしたらええのん?
と惚けとく(笑)

無記名債さん | URL | 2018-04-24(Tue)16:05 [編集]


>お金は生きてる間に使いましょう。^^

お詳しいですね~~
安易に考えていました、主人がリタイアして預金、株、債権
2億ちょっと、駐車場が2ケ所、農地になってる所が2ケ所
借家(ボロ)の空き家3軒、空でも税金が安いから取り壊さない状態で今にも倒壊しそうです。(撤去費用もバカにならない)
娘二人、孫一人、年間110万でしたか???
移した方がよさそうですね、、、、。
駐車場は孫にあげる予定ですが、どうするのが一番懸命ですかね???専業主婦で、あまりにも知識がありません、、、、。
私65歳、主人68歳、年金生活で貯金もできる状態です。
(駐車場代金は、固定資産税に回しています。)

無記名債さん | URL | 2018-04-24(Tue)15:37 [編集]


多額の配偶者控除を受けた相続人(父または母)であっても、いずれ被相続人になります。
この被相続人が亡くなり、子供が2人いたとすると、子供の相続税控除額は4,200万円だけです。(3,000万円+2人×600万円)
他方、亡くなった被相続人に生命保険金があっても、子供1人あたり500万円(2人で1,000万円)しか控除されません。
また、「小規模宅地等の特例」制度などもありますが、控除額は大したことはありませんので、多くの相続人に重い相続税が生じます。
仮に、株・債券・預貯金などを10億程度を保有している人でも、相続部分のみを考えれば、1~2世代後には全て無くなるでしょう。
資産を減らさないためには、継続的に収益の出る事業を続けて行くしかないのです。
今後は、マイナンバー制度の導入や富裕層の税逃れ強化などで、相続税・所得税などを不正に免れることは120%できなくなります。^^
節税のためにアパートやマンションの1棟買い、駐車場経営、あるいは海外への金融資産の移転などをする人も多いようですが、その多くは後悔しているのが現状のようです。
結論として、無理な相続対策はせずに、ありのままの資産状況を税務署に申告するしかないのです。

お金は生きている間に使いましょう。^^

無記名債さん | URL | 2018-04-24(Tue)12:24 [編集]


↓「父の所で配偶者控除を受けても、父から子への相続の時に多額の相続税が掛かって大損するから、母の財産はすべて子が相続すべき」と、税理士の先生から言われました。
しかし、父は「自分が死んだ後のことだから自分には関係ない」と言って、半分以上の相続を主張しました。
父は相続後、早速、株式をたっぷり買ってました。
新聞の株価欄を見るのが生きがいみたいです。

無記名債さん | URL | 2018-04-23(Mon)21:56 [編集]


↓↓相続は段階を踏んで行ったほうが相続税が安くなるのだよ。母親が資産家だったら一度半分は相続税のかからない配偶者に相続させて、まもなく配偶者も死んでくれればうまくいくのだ。父親も資産家だったらかえって総額が増加して厳しいかもしれないがね。

無記名債さん | URL | 2018-04-23(Mon)20:31 [編集]


父に死んで欲しいと宣うあんたも父に輪を掛けた強欲、鬼畜だな
蛙の子は蛙(笑)

無記名債さん | URL | 2018-04-23(Mon)16:43 [編集]


うちの父は90歳を超えてるけど、とてつもなく強欲だわ。
先日、母が亡くなった時も、自分は財産の半分をもらう権利があるって恐い顔をして、一歩も引かなかった。
もう十分に生きたんだから早く死んでほしいけど、なかなか死なない。

無記名債さん | URL | 2018-04-23(Mon)15:09 [編集]


私は年金1/3、社債利子1/3、株配当1/3でやっています。社債は以前の高利ものがあと数年で償還。株を増やすしかないと思っていますよ。配当は平均3%以上はありますから。もちろん暴落ということもありますが、実株ですから企業破綻がなければどうということはありません。

無記名債さん | URL | 2018-04-23(Mon)14:48 [編集]


寿命や強欲を超えて資本は増殖することを欲している。

無記名債さん | URL | 2018-04-23(Mon)12:21 [編集]


相続税でみんな持って行かれます。^^

無記名債さん | URL | 2018-04-22(Sun)19:48 [編集]


投資なんかに回さず使えよ!

無記名債さん | URL | 2018-04-22(Sun)16:00 [編集]


老齢で数億も持って何に使うの?
毎年、多額の年金が入るだろうから、今持ってる財産はすべて投資に回しても大丈夫。
若い人に比べれば、現在の高齢者はめちゃくちゃ恵まれてるよ。

無記名債さん | URL | 2018-04-22(Sun)14:56 [編集]


全部使う気でいけよ、って言うかいくよ♪

無記名債さん | URL | 2018-04-22(Sun)14:21 [編集]


これから資産形成をする方は、リスクを取らざるをえませんが、既に老齢で数億程度の資産形成ができている方は安全策に徹するほうがよいと思います。増やす必要はありません。たとえ90才まで生きるとしても十分でしょう。欲をださず半分程度は使ってしまうという姿勢でいくべきですね。

無記名債さん | URL | 2018-04-22(Sun)10:35 [編集]


TONTONさん

おっしゃる意味は分かります。ただ、これだけの低金利(実質マイナス金利)だと、何らかの形でリスクを取らざるを得ません。充分熟慮したうえで、私募の仕組債やEB債への投資もアリだと思います。こちらのご主人は反対のようですが・・・

無記名債さん | URL | 2018-04-21(Sat)09:28 [編集]


楽天だと劣後債でも1%前後やろな
ソフバンと同じようには行かんわ
せやけど今から携帯に参入して勝算あるんかな
マネックスのCC買収の方が旨味ありそうや

無記名債さん | URL | 2018-04-20(Fri)00:29 [編集]


仕組み債

日経平均連動債に手を出すところでした。何かおかしいと、一度は買いにしてたのを断りました。詳細解説ありがとうございます。

ファンドラップもおかしいですよね。 たった3ヶ月の高金利定期預金の為、同額を当てのない旅に出すのですよね。証券だけではなく、銀行でもやってるようですが、、、

TONTON | URL | 2018-04-20(Fri)00:26 [編集]


楽天証券でのみ取扱になるんかな
6月にも発行って日経で読んだけど
口座開設めんどいや

無記名債さん | URL | 2018-04-20(Fri)00:09 [編集]


日経新聞
「楽天、社債2000億円発行 携帯参入の設備資金に」
発行するのは「劣後債」という種類の社債。一般的な普通社債に比べて返済義務の順位が低く、一部が資本とみなされるため格付けが悪化しにくい特徴がある。携帯参入による成長加速と、財務の安定を両立させる狙いがある。

個人向けにもでると思うが、でも金利低いだろうな、2%以下ならクズだが、5%もあれば争奪戦になるだろう。でも楽天の携帯電話事業が成功するとは思えないので、危険性大だ。私はやめとく。

無記名債さん | URL | 2018-04-19(Thu)22:23 [編集]


ソフトバンクは金集めのためにいろいろと番外手を工夫してこれからも怪しげな債券を発行してくるだろう。我々はあまり手を出さない方がいいね。
まともな高配当企業[ドコモ.日本郵政.JT.日産等々]の株に投資するのが一番良いと思う。株価の昇降には拘らず、買値に対する配当率を考えていくと一番の分配率だ。

無記名債さん | URL | 2018-04-17(Tue)19:14 [編集]


日経の記事にも有るが2013年外債を早期償還するらしいが、大和証券でSBの2013年債をリパッケージ債として組成してるようだ(大和に確認済)
リパッケージ債が早期償還となると手数料何やらで元本割れの危険があるな

ブルームバークの本日の記事↓

無記名債さん | URL | 2018-04-17(Tue)12:16 [編集]


ブルームバークの本日の記事↓
「ソフトバンクグループはユーロ建てとドル建てで起債する。うまくいけば、携帯子会社ソフトバンクの新規株式公開(IPO)に向けて一歩前進することになる。」
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-04-16/P79TEM6S974601

無記名債さん | URL | 2018-04-17(Tue)10:52 [編集]


関係ないですが、かつてここの主が批判してた?「みんなの大家さん」=都市総研。
見事に復活しましたね、いきなりの大型増資で。

無記名債さん | URL | 2018-04-17(Tue)02:11 [編集]


結局全体の資金量が大きいと取れるリスクも大きくなる。
平均利回りが大きくなるので、資産の増え方も早くなるいうこと。

無記名債さん | URL | 2018-04-17(Tue)02:05 [編集]


自分流で組成する場合最低5000万円というところが多いですね。
格付が低くても日本の証券会社が発行する私募を好みます。

無記名債さん | URL | 2018-04-17(Tue)02:02 [編集]


私はもっぱら私募債ですね。5000万あればユーロ円建てなどで組成できます。かなり細かい点まで指示できますから、ノックイン・ノックアウトの水準から、トリガー条項・コール条項なども決められます。ただし、難しい商品ですから金融商品取引法第2条第4項(ハ)あたりをよく読むことをお勧めします。

それと、債券の内容については、債券発行プログラム等に定められるTerms & Conditionsや英文のFinal Termsなどを確かめてください。

無記名債さん | URL | 2018-04-16(Mon)15:58 [編集]


仕組み債とかやってると、普通社債金利が0.1であろうと0.8であろうと、どうでもよくなります。
金利も一桁違いますから。

通りすがり | URL | 2018-04-15(Sun)08:14 [編集]


公募仕組み債は私募仕組み債に比べて極めて条件が悪い。
ノックイン水準も60が多い。
私募だとノックイン30=70バーセント下落でノックインで公募と金利が同じいうこともある。
まあ最低購入額というか額面が1000から5000万みたいな話になるが。

通りすがり | URL | 2018-04-15(Sun)08:08 [編集]


私も大和から同じ条件でありました。
断りましたが(笑)
欧州危機時に発行した欧州銀行の社債を中心に今年来年償還ラッシュですね。
条件が悪いものは即却下しましょう。
どうせさらに良いものを提案してきますので。
それでもあちらはボロもうけです(怒)

リーダー | URL | 2018-04-13(Fri)22:06 [編集]


ソフトバンク債リパッケージ債券の案内が
ありました。5.8年で1.3%というひどい条件です。
一口2000万円です。
借金しまくりのソフトバンク、あと5~6年はもつ
とは思いますが、せめて3%はだせよと思います。
ドコモの株でも買った方がよほど有利です。

無記名債さん | URL | 2018-04-13(Fri)19:21 [編集]