三菱ＵＦＪ信託銀行が個人向け劣後債発行！

三菱ＵＦＪ信託銀行が個人向け社債を発行することが分かりました。
ソースはＥＤＩＮＥＴ

発行要項
償還期限：10年
金利条件：1.00%～1.70%
発行総額：800億円
社債額面：100万円
募集期間：平成24年6月11日～平成24年6月26日
格付け：ＡＡ－
その他：劣後特約付き

すでに記事書いたと思ってたｗｗｗ　三菱ＵＦＪ信託銀行の劣後債です。10年債で、5年期限前弁済特約やバーゼルⅢ条項は入っていないため、10年間塩漬け前提の劣後債となります。

格付けはＡＡ－と最近出る社債の中ではトップクラスですが、ＪＣＲの格付けは甘めに出ることが多いので幾分割り引く必要があるかもしれません。もっとも、潰れにくさという意味では日本トップクラスであり、日本国債のデフォルトにも耐え切る可能性が高い銀行です。

しかしながら、この社債が償還される10年後というと2022年です。現在の放漫財政が2022年まで続くと政府の債務残高は1500兆円に達し、国富の半分を占め、国債の国内消化はありえず、対外信用を食いつぶしている状態でしょう。日本国債のデフォルトが見えてくる段階です。日本政府には財政ファイナンスにより日銀に国債を引き受けさせて国債を償還するという必殺技が残されているものの、それをやった暁には超円安と悪性のハイパーインフレが発生し国民の金融資産は泡と消え、下手をすると日本人の平均所得がドル建てで中国人に抜かれるかもしれません。今でも沖縄と青森は北京と上海に抜かれているという推測もあるらしいですが。

そうなった時、三菱ＵＦＪ信託から社債が満期償還されたとして、何かうれしいことがあるでしょうか？はっきり言ってそんなもの紙屑です。日本経済は長期的にはハイパーインフレのリスクがあり、満期償還が前提である個人向け社債を買う時には、償還前にハイパーインフレに襲われてはいまいかということを考えなければなりません。3～5年ではまだ大丈夫だとは思いますが、10年となると分かりません。

発行体の信用力が高く金利もまあまあですが、現在の日本の財政状態では10年後の外部環境が予測できません。ここは安全側に倒して、投資判断は買い非推奨とします。三菱・野村・日興・大和等各証券会社で販売されますが、今回は見送りです。社債投資には見合わないリスクがあります。